Phân tích Báo cáo tài chính

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1 PGS.TS. TRƯƠNG ĐÔNG LỘC KHOA KINH TẾ - QTKD, ĐH CẦN THƠ NỘI DUNG CHƯƠNG 2
Khái quát các báo cáo tài chính của công ty
Phân tích các tỷ số tài chính 2
Phân tích tài chính bằng sơ đồ DuPont BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (1)
Tài sản - Tài sản ngắn hạn  Tiền và các khoản tương đương tiền 3  Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn  Các khoản phải thu  Hàng tồn kho  Tài sản ngắn hạn khác BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (2) - Tài sản dài hạn  Các khoản phải thu dài hạn 4  Tài sản cố định  Bất động sản đầu tư  Các khoản đầu tư tài chính dài hạn  Tài sản dài hạn khác BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (3)
Nguồn vốn - Nợ phải trả  Nợ ngắn hạn 5  Nợ dài hạn - Nguồn vốn chủ sở hữu  Vốn chủ sở hữu  Nguồn kinh phí và quỹ khác BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD (1)
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Các khoản giảm trừ doanh thu
Doanh thu thuần 6
Giá vốn hàng bán
Lợi nhuận gộp
Doanh thu hoạt động tài chính
Chi phí tài chính BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD (2)
Chi phí bán hàng
Chi phí quản lý doanh nghiệp
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 7
Lợi nhuận khác
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
Thuế thu nhập doanh nghiệp
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (CASH FLOW)
Phản ánh sự thay đổi về tiền mặt do các hoạt động sản xuất kinh doanh gây ra
Nội dung: 8  Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh  Dòng tiền từ hoạt động đầu tư  Dòng tiền từ hoạt động tài chính  Tiền mặt đầu năm  Tiền mặt cuối năm PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP LÀ GÌ? Phân tích BCTC là việc sử dụng số liệu trong các BCTC 9 để đánh giá tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. TẠI SAO PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH LÀ CẦN THIẾT?  Giúp các nhà quản lý doanh nghiệp phân tích, đánh giá, trên cơ sở đó ra các quyết định để cải thiện hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp 10  Giúp các nhà cung cấp tín dụng đánh giá khả năng trả nợ của công ty  Giúp các nhà đầu tư đánh giá lợi nhuận, rủi ro và triển vọng phát triển của công ty PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (1)
Các tỷ số thanh khoản  Tỷ số thanh toán hiện thời (RC) 11 RC Tài sản ngắn hạn Các khoản nợ ngắn hạn PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (2)  Tỷ số thanh toán nhanh (RQ) Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho 12 RQ Các khoản nợ ngắn hạn PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (3)
Các tỷ số hoạt động  Tỷ số vòng quay hàng tồn kho (RI) 13 RI Giá vốn hàng bán Hàng hóa tồn kho (bình quân) PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (4)  Kỳ thu tiền bình quân (RT) 14 RT Các khoản phải thu bình quân Doanh thu bình quân một ngày PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (5)  Hiệu quả sử dụng TSCĐ 15 RF Doanh thu thuần Tổng giá trị TSCĐ (bình quân) PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (6)  Hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản (vòng quay tổng TS) 16 RA Doanh thu thuần Tổng giá trị tài sản (bình quân) PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (7)
Các tỷ số về đòn bẩy tài chính  Tỷ số nợ trên tài sản (RD) 17 RD Tổng nợ Tổng tài sản PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (8)  Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (RE) 18 RE Tổng nợ Vốn chủ sở hữu PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (9)  Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (RP) 19 RP EBIT Chi phí lãi vay PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (10)
Các tỷ số về lợi nhuận  Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu (ROS) 20 ROS Lợi nhuận ròng Doanh thu thuần PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (11)  Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) Lợi nhuận ròng 21 ROA Tổng tài sản bình quân PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (12)  Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) Lợi nhuận ròng 22 ROE Vốn chủ sở hữu bình quân PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (13)  Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) Lợi nhuận ròng 23 EPS Số lượng CP thường hiện hữu PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (14)
Các tỷ số giá thị trường  Tỷ số giá trên thu nhập (P/E) 24 P/E Giá thị trường của mỗi CP Lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (15)  Giá trị sổ sách của mỗi cổ phiếu (BV) Giá trị sổ sách của VCSH 25 BV Số lượng CP thường hiện hữu PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (16)  Tỷ số giá thị trường trên giá sổ sách (M/B) Giá thị trường của mỗi CP 26 M/B Giá trị sổ sách của mỗi CP PHƯƠNG PHÁP ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP  So sánh các tỷ số tài chính của doanh nghiệp với chỉ số bình quân chung của ngành (cross-sectional analysis) 27  So sánh các tỷ số tài chính qua các năm (time- series analysis) để thấy được xu hướng thay đổi (tốt hơn hay xấu đi) PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BẰNG PHƯƠNG PHÁP DUPONT (1)  Sơ đồ DuPont trình bày mối quan hệ giữa ROE, ROA, ROS và các bộ phận có liên quan  Đánh giá tác động của từng bộ phận đến ROE 28 Lợi nhuận ròng Doanh thu thuần ROA = x Doanh thu thuần Tổng tài sản ROA = ROS x Vòng quay tổng tài sản PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BẰNG PHƯƠNG PHÁP DUPONT (2) Lợi nhuận ròng Tổng tài sản ROE = x Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu 29 ROE = ROA x Hệ số vốn chủ sở hữu Lợi nhuận ròng Doanh thu Tổng tài sản ROE = x x Doanh thu Tổng tài sản Vốn CSH Hãy tính các tỷ số tài chính của Công ty DHG