Hetty Green - "Phù thủy" ra tiền phố Wall

Hetty Green - "Phù thủy" ra tiền phố Wall Hetty Green - một trong những người giàu có nhất trong lịch sử, một doanh nhân đã đi vào lịch sử tài chính của nước Mỹ với tư cách là người phụ nữ có ảnh hưởng nhất trên Phố Wall. Hetty Green (1834 - 1916) thừa kế một gia sản đồ sộ của gia đình tích lũy từ thế kỉ 19 trong ngành vận chuyển và đánh bắt cá voi ở Massachusetts, và sau đó đã nhân tài sản lên gấp trăm lần với vai trò là đại gia nữ duy nhất trên Phố Wall thời đó. Trên thực tế, thành công của bà lớn đến mức J.P. Morgan đã từng mời bà đến dự cuộc họp tổ chức vào năm 1907 nhằm giải quyết nỗi hoảng loạn đe dọa thị trường tài chính và toàn bộ nền kinh tế nước Mỹ. Hetty là người đàn bà duy nhất được mời tham dự. Tuy vậy, tai tiếng với tính keo kiệt và lập dị quá mức; đó là lí do vì sao mọi người đặt cho bà biệt hiệu "Mụ phù thủy của phố Wall." Suy nghĩ ngược Mặc dù người ta có thể chế nhạo bà là mụ phù thuỷ, nhưng khó ai có thể bác bỏ sự thật Hetty là một thiên tài đầu tư. Trên thực tế, những chiến lược đầu tư của bà tương tự với những kĩ thuật mà các quỹ hedge-fund ngày nay sử dụng. Khả năng độc lập, tư duy rạch ròi và tính chắc chắn là các nhân tố đã đem lại cho bà sự thành công ngoạn mục. Một trong những khả năng của Hetty là phương pháp suy nghĩ ngược với đám đông. Mặc dù trong cuộc sống, những người như vậy thường khó gần, và những quyết định họ đưa ra rất đáng hoài nghi, nhưng nó đã tạo ra kết quả kinh doanh ngoài sức tưởng tượng. Lối suy nghĩ "ngược đời" trong đầu tư đã được tổng kết khéo léo bởi Russell Sage, một người cùng thời Hetty. Ông là người đã khuyên các nhà đầu tư mua mũ chống nắng vào mùa đông, khi chả ai cần đến chúng, và sau đó bán ra khi thời tiết ấm dần lên. Hetty đã làm đúng như vậy sau ngày Thứ 5 đen tối, 18/9/1873, ngày khi thị trường chứng khoán New York đổ vỡ. Điều đầu tiên bà làm vào buổi sáng hôm sau là xuất hiện trên Phố Wall để đặt những lệnh mua lớn và thu hoạch một vụ thắng lớn khi giá cả hồi phục. Bà cũng làm tương tự vào năm 1907, khi bảo lãnh phát hành cho trái phiếu chính quyền thành phố New York với mức 1,1 triệu USD vào thời điểm mà chẳng ai thèm quan tâm, và đã cứu thành phố thoát khỏi nguy cơ vỡ nợ. Đầu tư vào Cty dự đoán sẽ xảy ra thâu tóm Một kĩ thuật hedge-fund nữa mà bà sử dụng là risk-arbitrage, chiến lược đầu tư vào một Cty khi dự đoán rằng sẽ xảy ra thâu tóm. Vào năm 1886, một nhóm các nhà đầu tư ở New York mua cổ phiếu của Cty Georgia Central Railroad, một Cty đường sắt làm ăn có lãi. Các nhà đầu tư nhận ra rằng tuyến đường sắt, dài khoảng 2.000 dặm, sẽ tạo ra nhiều lợi nhuận hơn nhiều nếu đội ngũ quản lí được cải thiện. Thêm vào đó, Cty này cũng sở hữu một đội thuyền hơi nước làm ăn rất lãi chạy trên tuyến từ Georgia đến New York, nhưng không được phản ánh trên giá cổ phiếu. Nhắm vào mục tiêu Georgia Central, các nhà đầu tư của New York hành động giống hệt những quỹ cổ phần tư nhân hiện tại, tìm kiếm những Cty đại chúng mà họ có thể mua lại để nắm quyền kiểm soát, và sau đó bán lại với giá cao hơn. Đầu tư kền kền Một kĩ thuật khác mà Hetty sử dụng đó là "đầu tư kền kền," khi đó bà sẽ mua trái phiếu được bảo đảm với giá chiết khấu cực kì rẻ của những Cty đang "lâm nạn" dự đoán rằng Cty sẽ gượng dậy sau khi phá sản. Theo luật phá sản của Hoa Kì, các cổ đông mất khoản đầu tư khi Cty bị phá sản, nhưng những người giữ trái phiếu bảo đảm sẽ khiến nại đòi tài sản của Cty và sự thống nhất của họ sẽ dẫn đến tái lập DN. Năm 1887, Hetty mua cổ phiếu trị giá trên 1 triệu USD của Cty đường sắt Houston and Texas Central Railroad, một hãng điều hành kém hiệu quả và hoạt động rất èo uột. Khi người khổng lồ ngành đường sắt Collis Huntington tiếp quản Cty và cố gắng lôi kéo những người nắm cổ phiếu chấp nhận những cổ phiếu có giá trị thực tế thấp hơn rất nhiều mức giá mua, ông đã không dự đoán được là mình phải đối phó với Hetty. Bà biết rằng trái phiếu của bà được bảo đảm bằng những tài sản thế chấp của ngành đường sắt, và rằng Huntington thèm khát hoạt động của Cty bởi vì ông ta muốn tham gia nó với đế chế riêng Central Pacific của mình. "Trận chiến" giữa Huntington và Green, sức mạnh không thể ngăn cản gặp chướng ngại vật bất dịch. Hetty từ chối bỏ phiếu tán thành việc tổ chức lại Cty trong gần 1 năm sau đó, khiến kế hoạch thâu tóm của Huntington trong tình trạng lấp lửng, và chơi trò "tàn phá" giá chứng khoán ở cả Cty Central Pacific và Houston and Texas Central, cho đến khi Huntington đáp ứng các điều khoản của bà. Huntington đã không bị cản trở, nhưng ông đã bị đánh chệch hướng, và Hetty đã kiếm được một khoản "đẹp trai" sau vụ đó. Hetty mất ngày 3/6/1916 khi sống cùng con trai Ned. Ned đã thừa hưởng gia tài của mẹ và trở thành ông chủ đường sắt, sống xa hoa trong cung điện của riêng mình.