Đề tài Xây dựng ngân lưu tài chánh cho dự án đầu tư

Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Thẩm định đầu tư phát triển - Xây dựng ngân lưu tài chính cho dự án đầu tư Cao Hào Thi 1 CAO HÀO THI XÂY DỰNG NGÂN LƯU TÀI CHÁNH CHO DỰ ÁN ĐẦU TƯ BIÊN DẠNG NGÂN LƯU CỦA DỰ ÁN Giai đoạn đầu tư ban đầu Giai đoạn hoạt động Th ực th u trư ø th ực c hi 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Thẩm định đầu tư phát triển - Xây dựng ngân lưu tài chính cho dự án đầu tư Cao Hào Thi 2 NGUYÊN TẮC XÂY DỰNG NGÂN LƯU z Chỉ ghi vào ngân lưu những khỏan THỰC THU và THỰC CHI z CHI PHÍ CƠ HỘI z CHI PHÍ CHÌM CÁC QUI ƯỚC XÂY DỰNG NGÂN LƯU z CUỐI NĂM: Các khỏan thực thu và thực chi trong năm sẽ được ghi vào cuối năm z NĂM 0 z Thời điểm thanh lý Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Thẩm định đầu tư phát triển - Xây dựng ngân lưu tài chính cho dự án đầu tư Cao Hào Thi 3 XÂY DỰNG BIÊN DẠNG NGÂN LƯU KẾ HỌACH ĐẦU TƯ z Cần phối hợp công tác lập kế họach xây dựng kỹ thuật với kế họach tài chính, phân tích kinh tế và các nguồn lực sẵn có XÂY DỰNG BIÊN DẠNG NGÂN LƯU KẾ HỌACH HỌAT ĐỘNG z Cần phối hợp phân tích thị trường với phân tích nguồn lực và xác định thu chi cho họat động của dự án Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Thẩm định đầu tư phát triển - Xây dựng ngân lưu tài chính cho dự án đầu tư Cao Hào Thi 4 CÁC BIẾN SỐ CƠ BẢN TRONG BÁO CÁO NGÂN LƯU KHẤU HAO z Tại sao có khái niệm về chi phí khấu hao? z Chi phí khấu hao có phải là một hạng mục trong báo cáo ngân lưu hay không? CÁC BIẾN SỐ CƠ BẢN TRONG BÁO CÁO NGÂN LƯU KHẤU HAO z Sử dụng chi phí khấu hao trong việc xác định biên dạng ngân lưu: – Tính thuế – Tính giá trị thanh lý Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Thẩm định đầu tư phát triển - Xây dựng ngân lưu tài chính cho dự án đầu tư Cao Hào Thi 5 CÁC BIẾN SỐ CƠ BẢN TRONG BÁO CÁO NGÂN LƯU KHỎAN THỰC THU SO VỚI DOANH THU z Doanh thu (Sales), Khỏan phải thu (Account Receivable AR) và Khỏan thực thu (Cash Receipt) z Khỏan thực thu trong kỳ = Doanh thu trong kỳ + (ARđầu – ARcuối) CÁC BIẾN SỐ CƠ BẢN TRONG BÁO CÁO NGÂN LƯU KHỎAN THỰC CHI SO VỚI KHỎAN MUA z Khỏan mua hàng (Purchases), Khỏan phải chi (Account Payable AP) và Khỏan thực chi (Cash Expenditures) z Khỏan thực chi trong kỳ = Khoản mua trong kỳ + (APđầu – APcuối) Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Thẩm định đầu tư phát triển - Xây dựng ngân lưu tài chính cho dự án đầu tư Cao Hào Thi 6 CÁC BIẾN SỐ CƠ BẢN TRONG BÁO CÁO NGÂN LƯU TIỀN MẶT z Tiền mặt (Cash Balance CB) Tiền mặt được giữ để thực hiện các giao dịch trong quá trình thực hiện dự án z Phần tăng CB là một ngân lưu ra z Phần giảm CB là một ngân lưu vào CÁC BIẾN SỐ CƠ BẢN TRONG BÁO CÁO NGÂN LƯU CHI PHÍ ĐẤT ĐAI z Đầu tư vào dất so với đầu tư vào dự án z Cần xử lý đất như một khỏan đầu tư riêng. Không bao giờ kể lãi/lỗ về đất như khỏan thu/chi đối với khỏan đầu tư về đất nếu như không có sự cải thiện/tàn phá trực tiếp đối với đất đai gây ra bởi dự án z Chi phí về đất của dự án là chi phí cơ hội, hoặc giá trị thuê đất hàng năm hoặc chi phí vốn cho dự án tính trong khỏang thời gian sử dụng đất. Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Thẩm định đầu tư phát triển - Xây dựng ngân lưu tài chính cho dự án đầu tư Cao Hào Thi 7 CÁC QUAN ĐIỂM PHÂN TÍCH DỰ ÁN z PHÂN TÍCH TÀI CHÁNH – QUAN ĐIỂM CHỦ ĐẦU TƯ – QUAN ĐIỂM TỔNG ĐẦU TƯ z QUAN ĐIỂM KINH TẾ z CÁC QUAN ĐIỂM KHÁC CÁC QUAN ĐIỂM PHÂN TÍCH DỰ ÁN TIP EQUITY ECONOMIC BUDGET Thực Thu + + + Thực Chi - - - Chi Phí Cơ Hội - - - Trợ Cấp + + - Thuế - - + Vay/Trả Nợ + / - - / + Ngoại Tác + / -