Bài giảng Tài chính công ty đa quốc gia - Chương 3: Tài trợ doanh nghiệp toàn cầu - Phạm Thị Thúy Hằng

n được phát hành bởi một ngân hàng hoặc doanh nghiệp • Thời hạn từ 1,3, hoặc 6 tháng • Thường được bán giảm giá hoặc có các phiếu giảm giá (coupon) • 90% phát hành bằng USD Euro Medium-Term Notes (EMTNs). • Đây là dạng cầu nối giữa ECP và khoản vay dài hạn và trái phiếu quốc tế ít linh hoạt • Là công cụ nợ trung hạn, linh hoạt được giao dịch và phát hành ngoài US và Canada • Yêu cầu thanh toán cố định và phát hành ra thị trường với kỳ hạn dưới 5 năm • EMTNs cho phép nhà phát hành dễ dàng thâm nhập vào thị trường nước ngoài 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 101 Eurobond Trái phiếu nước ngoài 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 102 Một Eurobond được bảo lãnh bởi các ngân hàng hợp vốn và các công ty chứng khoán  Bán tại nhiều nước hơn là quốc gia có đồng tiền  VD: một cổ phiếu được phát hành bởi một công ty Mỹ, đơn vị tiền tệ USD, và bán ở Châu Âu và Nhật (nhưng không dành cho nhà đầu tư Mỹ) gọi là Eurobond.  Eurobond được phát hành bởi các MNEs, công ty nội địa lớn, chính phủ, công ty nhà nước, và các tổ chức quốc tế 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 103 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 104 Phát hành lãi suất cố định • Ngày đáo hạn cụ thể • Lượng tiền phải trả đều nhau (coupon) • Hoàn trả khi trái phiếu đáo hạn • Coupon thường được trả hàng năm Phát hành lãi suất thả nổi (FRN) • Trả coupon 6 tháng/ lần • Coupon được xác định dựa trên một khoảng lãi cố định của LIBOR • Một số FRN có kỳ hạn, nhưng những năm gần đầy các FRN trả coupon liên tục và không hoàn trả vốn gốc Phát hành liên quan đến Vốn chủ sở hữu • Lãi suất cố định • Có khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu khi đáo hạn • Coupon thấp hơn vì có gắn quyền lợi trở thành chủ sở hữu Trường Đại học Quy Nhơn-Khoa TC-NH&QTKD 11/08/2020 TS. Phạm Thị Thúy Hằng 27 Trái phiếu nước ngoài được bảo lãnh bởi những thành viên hợp vốn ở một đất nước riêng lẻ, chỉ bán trong nước đó, và sử dụng đơn vị tiền tệ nước đó Tuy nhiên nhà phát hành lại đến từ một đất nước khác VD: Trái phiếu phát hành bởi một doanh nghiệp Thụy Điển, đơn vị tiền tệ USD, bán trong nước Mỹ, bán cho nhà đầu tư Mỹ Nick name cho trái phiếu ngoại:  Mỹ: Yankee bonds  Nhật: Samurai bonds  UK: Bulldogs 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 105 3.1. Chi phí toàn cầu và nguồn vốn sẵn có 3.2. Huy động vốn và nợ toàn cầu 3.3. Quản trị thuế quốc tế 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 106 3.3.1. Nguyên tắc về thuế 3.3.2. Chuyển giá 3.3.3. Quản lý thuế 3.3.4. Các chi nhánh tránh thuế và trung tâm tài chính quốc tế ngoại quốc 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 107 Đạo đức thuế Trung lập thuế Các môi trườngthuế quốc gia Các hiệp ước về thuế Các loại thuế 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 108 Trường Đại học Quy Nhơn-Khoa TC-NH&QTKD 11/08/2020 TS. Phạm Thị Thúy Hằng 28 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 109 MNEs Rất nhiều loại thuế Vấn đề đạo đức 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 110 Các công ty quốc nội nhỏ hơn hoặc các cá nhân là những bậc thầy gian lận thuế Các MNEs phải chọn công khai đầy đủ với nhà quản lý thuế Hay làm theo nguyên lý “when in Rome, do as the Romans do” Hầu hết các MNEs chọn cách công khai đầy đủ các nghĩa vụ thuế Tuy nhiên có vài công ty cho rằng nếu không tìm cách tránh thuế, họ sẽ mất vị thế cạnh tranh với đối thủ quốc nội 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 111 Không có câu trả lời nào cho vấn đề này Bởi vì đạo đức kinh doanh phụ thuộc vào di sản văn hóa và lịch sử phát triển 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 112 Một vài quốc gia áp đặt những hình thức trừng phạt thuế với các MNEs với những cáo buộc cho rằng đã vi phạm luật thuế địa phương Tuy nhiên hình phạt thuế này đôi khi quá nặng so với các công ty quốc nội Vấn đề ở đây là làm thế nào để đối phó với những hình phạt thuế và sự phân biệt đối xử? Trường Đại học Quy Nhơn-Khoa TC-NH&QTKD 11/08/2020 TS. Phạm Thị Thúy Hằng 29 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 113 Khi một chính phủ quyết định một sắc thuế, họ phải cân nhắc nhiều mục tiêu bên cạnh mục tiêu tăng tổng thu ngân sách Một sắc thuế được gọi là có hiệu quả khi nó vừa tăng tổng thu ngân sách, nhưng không gây những hiệu ứng ngược đến các hành vi kinh tế 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 114 Trung lập thuế (Tax neutrality) nghĩa là một loại thuế được cho là lý tưởng phải hoàn toàn trung lập giữa tác động của nó đến quyết định tư nhân và hoàn toàn công bằng giữa các người nộp thuế 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 115 Tuy nhiên một số nhà nghiên cứu lại cho rằng, mục tiêu của quốc gia phải là Cân bằng thanh toán Đầu tư cho phát triển Thuế cần phải chủ động, cần có nhiều chính sách khuyến khích Trái ngược hoàn toàn với nguyên lý thuế phải trung lập và công bằng Hiện nay nhiều hệ thống thuế nằm giữa hai quan điểm này Trung lập về thuế Trung lập thuế quốc nội Gánh nặng thuế MNEs ở quê nhà phải bằng gánh nặng thuế của công ty đó ở nước ngoài Trung lập thuế nước ngoài Gánh nặng thuế của công ty con ở nước ngoài bằng đối thủ cạnh tranh của nó ở nước sở tại 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 116 Trường Đại học Quy Nhơn-Khoa TC-NH&QTKD 11/08/2020 TS. Phạm Thị Thúy Hằng 30 Môi trường thuế quốc gia Cách tiếp cận toàn cầu Cách tiếp cận theo lãnh thổ 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 117 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 118 Cách tiếp cận toàn cầu • Thuế bị đánh dựa vào thu nhập kiếm được bởi những công ty con được hợp nhất với công ty mẹ, không quan tâm nơi phát sinh thu nhập (trong hay ngoài nước) . • Do đó, MNEs có thu nhập cả trong và ngoài nước sẽ bị đánh thuế ở nước nhà bởi các nhà quản lý thuế Cách tiếp cận theo lãnh thổ • Hay còn gọi là cách tiếp cận nguồn tập trung vào thu nhập của doanh nghiệp tạo ra bởi những doanh nghiệp trong phạm vi pháp lý nước sở tại, không phải ở nước mà doanh nghiệp hoạt động 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 119 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 120 Các hiệp ước thuế song phương, nhiều hiệp ước mô phỏng theo mô hình OECD đã đề xuất, cung cấp phương tiện để giảm tiền thuế phải nộp Các hiệp ước thuế xem xét liệu thu nhập của một công dân từ nước khác có bị đánh thuế không? Và nếu có phải xử lý như thế nào? Các hiệp ước thuế là ký kết giữa hai nước để xác định mức thuế suất phù hợp dùng cho thu nhập giữa hai quốc gia Trường Đại học Quy Nhơn-Khoa TC-NH&QTKD 11/08/2020 TS. Phạm Thị Thúy Hằng 31 Thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế thu nhập cá nhân Thuế khấu trừ Thuế giá trị gia tăng Các loại thuế quốc gia khác Tín dụng thuế nước ngoài 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 121 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 122 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 123 Thu nhập thụ động như cổ tức, lãi suất, tiền bản quyền của cá nhân của một nước nằm trong phạm vi quản lý thuế của nước thứ hai, thường xem xét đánh thuế withholding ở nước thứ hai Hầu hết nhà đầu tư nước ngoài không đóng thuế cho nước mà họ đầu tư. Do đó, chính phủ mong muốn bảo đảm họ sẽ nhận được ít nhất một phần thuế Thuế khấu trừ chính là một phần thuế được khấu trừ bởi công ty cho nhà đầu tư, và phần thuế này sẽ nộp cho chính phủ. Theo các hiệp ước song phương, thuế suất thường năm từ 0-25% 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 124 Để hạn chế việc bị đánh thuế hai lần cho một khoản thu nhập, hầu hết các nước duy trì thuế tín dụng nước ngoài (foreign credit) cho thuế thu nhập đóng tại nước nhà. Foreign tax credit: chỉ có hiệu lực với những thuế khấu trừ tại nước khác như thuế đánh trên cổ tức, tiền bản quyền, tiền lãi, các khoản thu nhập khác được chuyển cho công ty mẹ Thuế Giá trị gia tăng, thuế doanh thu không được tính khấu trừ (tín dụng thuế nước ngoài) nhưng được xem là một khoản chi phí khi được trừ từ lợi nhuận trước thuế. Tín dụng thuế (tax credit) là việc giảm trực tiếp thuế phải nộp nếu những khoản này không bị đến hạn phải trả. Điều này khác hoàn với khoản chi được trừ khi tính thuế thu nhập doanh nghiệp Trường Đại học Quy Nhơn-Khoa TC-NH&QTKD 11/08/2020 TS. Phạm Thị Thúy Hằng 32  Nếu giảm trừ tín dụng thuế 100$ thì được giảm trừ hoàn toàn  Nhưng giảm trừ 100$ chi phí khi tính thuế , thì số thuế thực sự doanh nghiệp được giảm chỉ la 100$ x thuế suất.  Nên tín dụng thuế có giá trị hơn chi phí được giảm trừ  Nếu không có tín dụng thuế, lượng thuế cuối cùng phải nộp là cộng dồn thuế ở nước công ty đóng trụ sở và thuế ở nước nhà sẽ làm số thuế phải nộp nhiều.  VD: một chi nhánh 100% sở hữu nước ngoài có EBT là 10.000$ Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp ở nước đóng trụ sở là 30%. Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp ở nước nhà là 35% Nếu không có khấu trừ thuế, lượng thuế phải nộp là bao nhiêu? 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 125 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 126 Tín dụng thuế nước ngoài Lợi nhuận trước thuế Trừ 30% thuế TNDN nước ngoài Lợi nhuận chuyển về công ty mẹ và dành để trả cổ tức Trừ thuế TNDN ở công ty mẹ 35% Trừ thuế gia tăng Lợi nhuận sau thuế Tổng thuế Tỷ suất thuế thu nhập hiệu quả (tổng thuế phải nộp/thu nhập ở nước ngoài) Không có tín dụng thuế nước ngoài Có tín dụng thuế nước ngoài 3.3.1. Nguyên tắc về thuế 3.3.2. Chuyển giá 3.3.3. Quản lý thuế 3.3.4. Các chi nhánh tránh thuế và trung tâm tài chính quốc tế ngoại quốc 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 127 Chuyển giá được hiểu là việc thực hiện chính sách giá đối với hàng hóa, dịch vụ và tài sản được chuyển dịch giữa các thành viên trong tập đoàn qua biên giới không theo giá thị trường nhằm tối thiểu hóa số thuế của các công ty đa quốc gia trên toàn cầu. 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 128 Trường Đại học Quy Nhơn-Khoa TC-NH&QTKD 11/08/2020 TS. Phạm Thị Thúy Hằng 33 Thuế thu nhập doanh nghiệp Đánh giá công tác quản lý Tác động đến đối tác liên doanh 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 129 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 130 Thuế suất thuế TNDN Mỹ: 35% Châu Âu: 45% Trident có xu hướng tính chi phí cho công ty con ở Châu Âu cao hơn bằng cách sản xuất và bán sản phẩm ở Mỹ cho công ty ở Châu Âu 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 131 Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Trừ chi phí hoạt động Thu nhập tính thuế Trừ thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế t i i r i í t ậ tí t ế Trừ thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Trừ chi phí hoạt động Thu nhập tính thuế +300 T -30 T  Việc thực hiện chuyển giá sẽ làm ảnh hưởng đến việc đánh giá năng lực quản lý  VD: trong ex 14.6, nhà quản lý chi nhánh tại Châu Âu đã phải hy sinh lợi nhuận thông qua việc chuyển giá cho chi nhánh ở Mỹ. Việc này ảnh hưởng đến việc đánh giá hiệu quả công tác quản lý tại Châu Âu 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 132 Tác động của chuyển giá đến các MNEs Thuế nhập khẩu, lợi nhuận Đo lường rủi ro ngoại hối: tài sản ròng, thay đổi dòng tiền và khoản phải thu Đánh giá tính thanh khoản: tỷ số khả năng thanh toán hiện hành, vòng quay khoản phải thu, vòng quay hàng tồn kho Đo lường hiệu quả hoạt động: doanh lợi doanh thu, ROA Tỷ lệ chi trả cổ tứ: nếu cổ tức không đổi, nhưng lợi nhuận sau thuế thay đổi  làm tỷ lệ chi trả thay đổi Tốc độ tăng trưởng nội bộ: được đo lường bằng tỷ lệ thu nhập giữ lại Trường Đại học Quy Nhơn-Khoa TC-NH&QTKD 11/08/2020 TS. Phạm Thị Thúy Hằng 34  Các đối tác liên doanh theo đuổi mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận cho cổ đông địa phương  Mục tiêu này thường đi ngược với mục tiêu MNEs  Cho nên xung đột thường xảy ra, và đây là dạng xung đột không thể hòa giải  Các đối tác liên doanh có thể là những đối thủ của các MNEs nếu họ phàn nàn với giới quản lý tại nước sở tại về hành động chuyển giá của các MNEs 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 133 3.3.1. Nguyên tắc về thuế 3.3.2. Chuyển giá 3.3.3. Quản lý thuế 3.3.4. Các chi nhánh tránh thuế và trung tâm tài chính quốc tế ngoại quốc 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 134 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 135 Quản lý thuế tại Trident của nguồn thu nhập từ nước ngoài Trident trả thuế thu nhập DN tại Brazil ở mức thuế suất 25% Trident trả thuế thu nhập DN tại Đức ở mức thuế suất 40% Công khai cổ tức với công ty mẹ ở Mỹ Công khai cổ tức với công ty mẹ ở Mỹ Thuế khấu trừ được giảm từ cổ tức trước khi nộp cho Brazil thêm 5% Thuế khấu trừ được giảm từ cổ tức trước khi nộp cho Đức thêm 5% Cổ tức được miễn sau thuế Cổ tức được miễn sau thuế Quản lý thuế hiệu quả của Trident đòi hỏi công ty phải cân bằng giữa Thâm hụt tín dụng thuế và Thặng dư tín dụng thuế Đã trả thuế thu nhập DN thấp hơn thuế suất của Mỹ (35%) Đã trả thuế thu nhập DN cao hơn thuế suất của Mỹ (35%)Trident tại Mỹ trả thuế TNDN ở mức thuế suất 35% Thặng dư tín dụng thuếThâm hụt tín dụng thuế Khoản phải trả thuế cho chính phủ Mỹ tách biệt từ nguồn thu nhập trong nước và thu nhập từ nước ngoài Thuế suất tại Đức cao hơn thuế suất tại Mỹ phần cổ tức được miễn thuế cho công ty mẹ tại Mỹ cao hơn  thặng dư tín dụng thuế nước ngoài Thuế suất tại Brazil thấp hơn thuế suất tại Mỹ phần cổ tức được miễn thuế cho công ty mẹ tại Mỹ thấp hơn thâm hụt thặng dư thuế nước ngoài Nhà quản lý muốn kiểm soát hai chênh lệch này để bù đắp phần thâm hụt bằng phần thặng dư Điều chỉnh cổ tức được chia ở hai chi nhánh 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 136 Trường Đại học Quy Nhơn-Khoa TC-NH&QTKD 11/08/2020 TS. Phạm Thị Thúy Hằng 35 3.3.1. Nguyên tắc về thuế 3.3.2. Chuyển giá 3.3.3. Quản lý thuế 3.3.4. Các chi nhánh tránh thuế và trung tâm tài chính quốc tế ngoại quốc 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 137 Thuế thấp đối với đầu tư nước ngoài, và thu nhập từ công ty kinh doanh trong nước, mức thuế khấu trừ với cổ tức được trả cho công ty mẹ thấp Giá trị tiền tệ ổn định Cơ sở hạ tầng tốt cho các dịch vụ tài chính: kết nối tốt, nhân viên chuyên nghiệp chất lượng cao, và các dịch vụ ngân hàng danh tiếng Chính phủ ổn định khuyến khích sở hữu tài chính nước ngoài và cơ sở hạ tầng dịch vụ trong nước 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 138 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 139 Công ty mẹ Công ty con tại nước A Công ty con tại nước B Công ty con tại nước B Chi nhánh tránh thuế 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 140 100% sở hữu bởi công ty mẹ Mọi hoạt động chuyển quỹ đều thông qua chi nhánh tránh thuế Tất cả các khoản thuế công ty mẹ phải đóng liên quan đến thu nhập từ nước ngoài sẽ được hoãn đến khi chi nhánh tránh thuế trả cổ tức cho công ty mẹ Trường Đại học Quy Nhơn-Khoa TC-NH&QTKD 11/08/2020 TS. Phạm Thị Thúy Hằng 36 Công ty mẹ sẽ không phải đóng thuế đối với phần thu nhập từ nước ngoài đến khi phần cổ tức được trả cho công ty mẹ Đây là điều kiện được đảm bảo bởi chính phủ Mỹ cho phép các công ty Mỹ có thể mở rộng đầu tư ra nước ngoài và đặt họ ngang hàng với các đối thủ cạnh tranh nước ngoài  Thật không may, nhiều công ty Mỹ đã bóp méo quy định này để tránh thuế bằng cách đẩy tất cả thu nhập vào các chi nhánh tránh thuế.  Đẩy quyền sở hữu hợp pháp cho hàng hóa và dịch vụ thông qua các chi nhánh tránh thuế , mặc dù thực tế hàng hóa và dịch vụ chưa bao giờ tới các nước này.  Luật Thuế Doanh thu nội bộ năm 1962 được ra đời để xóa bỏ các “tập đoàn giấy” kiểu này 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 141 Google, Thuế, “DO NO EVIL” 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 142 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 143  Công cụ tìm kiếm hàng đầu đã khuyến khích tất cả nhân viên với khẩu hiệu “Do no Evil” trong quy tắc ứng xử.  Đã là công ty được xem xét kỹ lưỡng trong chiến dịch thuế toàn cầu.  Thuế suất trung bình toàn cầu của Google trong những năm gần đây là 22%.  Năm 2012, Google tạo được 5,5 tỷ $ doanh thu tại Anh, chỉ trả 55 triệu $ cho các nhà quản lý tại Anh (1% doanh thu).  Kết hợp với tiền bảng quyền từ các quốc gia khác, Google Bermuda kiếm được 8,8 tỷ $ - tiền bản quyền không đánh thuế.  Công ty không phạm luật, nhưng đơn giản công ty đã cấu trúc cơ cấu hoạt động toàn cầu để tối thiểu hóa nợ thuế toàn cầu một cách hợp pháp 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 144 Doanh thu Google ở Anh Công ty TNHH Google Ireland Doanh số của Google ở Anh được chuyển về Ireland Chi phí của Google Ireland được cung cấp bởi Google Bermula Google Ireland Holding Google Netherland Google Bermuda Bermuda không đánh thuế phần thu nhập từ nước ngoài. Chi phí được hoàn lại thông qua Google Ireland Holding và Hà Lan hợp pháp, để tận dụng lợi thế từ hiệp định thuế song phương Các nghiên cứu ban đầu và phát triển đối với sở hữu trí tuệ và phần mềm được thực hiện tại California, Mỹ Thuế suất 12,5% Thuế suất 20%-25% Thuế suất 0% Thuế suất 28% Thuế suất 40% Trường Đại học Quy Nhơn-Khoa TC-NH&QTKD 11/08/2020 TS. Phạm Thị Thúy Hằng 37 Double-Irish-Dutch Sandwich Sở hữu, bản quyền, tài sản trí tuệ khác được đưa về công ty con ở nước có thuế suất thấp như Ireland Chuyển giá dưới dạng nhiều sản phẩm và dịch vụ cho các công ty con khác Chuyển phần lớn lợi nhuận về Bermula – nơi thuế suất gần như bằng 0 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 145 Việc làm của Google không trái luật  Cấu trúc Google đang dùng gọi là PE (permanent establishment) hay còn gọi là các cơ sở thường trú. Dạng cấu trúc này cho phép các công ty như Google cố định thu nhập tại các quốc gia có thuế suất thấp như Ireland.  Theo thống kê, khoảng 75% các công ty thuộc top 50 công ty phần mềm, internet hàng đầu của Mỹ sử dụng PE tương tự Google 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 146  Nhiều năm gần đây, các tranh cãi xung quanh việc các MNEs như Google, Apple và nhiếu MNEs khác tạo ra lợi nhuận khổng lồ trên toàn thế giới nhưng họ đóng rất ít thuế.  Trong khi nhiều MNEs khác đóng rất nhiều thuế, và nhiều nhà sản xuất không có điều kiện di chuyển cơ sở sản xuất ra nước ngoài phải đóng thuế nhiều.  Rõ ràng các MNEs như Google, Apple không làm gì trái luật, chỉ đơn giản là họ vận dụng luật rất linh hoạt nhằm mục đích tối đa hóa lợi ích cổ đông, và tối ưu hóa công tác quản lý.  Vì trái luật là phải là: trốn thuế, tránh thuế 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 147 11/10/2020TS. Phạm Thị Thúy Hằng 148