Bài giảng chương 4: Chu chuyển vốn quốc tế

•MỤC TIÊU : GIÚP SINH VIÊN CÓ CÁC KỸ NĂNG ĐỂ THỰC HIỆN VIỆC LƯU CHUYỂN VỐN Ở CÁC CÔNG TY ĐQG SAO CHO MANG LẠI HIỆU QỦA NHẤT CÔNG TY ĐQG CON 1(ANH) CON 2 (VN) CON 3 (THỤY SỸ) MẸ (MỸ) LỢÏI NHUẬÄN CỦA C.TY ĐQG MAX CỤÏ THỂÅ: NỘP THUẾ MIN CHIA LÃI CHI PHÍ SDV MIN TÁI ĐẦU TƯ $$$ $$$ $$$ $$$ 1. GIÁ CHUYỂN GIAO (chuyển giá) 4. SỬ DỤNG CƠ CẤU TRUNG GIAN 2. TÀI TRỢ NỘI BỘ 3. TÀI TRỢ TRONG TRƯỜNG HỢP THUẾ CAO 1. GIÁ CHUYỂN GIAO Xét tình huống sau: Công ty chế biến gỗ Pissano -10000 -5000 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1.SLXK(1.000SP) 2. LN(trđ) Nguồn : BCTC c.ty chế biến gỗ Pissano (KCN2) GIÁ CHUYỂN GIAO MNC (Hàn Quốc) C o â n g t y c o n A K E M A ( V N ) Công ty TUNGKUANG (VN) g i a ù 1 0 0 . 0 0 0 u s d / t a á n 70.000 usd/tấn Có quan hệ bạn hàng 1. GIÁ CHUYỂN GIAO 1.1 Khái Niệm: Là xác định mức giá để chuyển giao các tài sản giữa các công ty mẹ – công ty con trong cùng một tập đoàn. 1. GIÁ CHUYỂN GIAO 1.2 Đối tượng chuyển giá: + Tài sản cố định + NVL + Sản phẩm …. 1. 3 NGUYÊN TẮC CHUYỂN GIÁ MNC C O N 1 CON 2 CON 3 GIÁ BAO NHIÊU ĐỂ LNMAX 1. 3 NGUYÊN TẮC XÁC ĐỊNH GIÁ CHUYỂN GIAO - Nước nào có thuế suất thuế TNDN cao thì thu nhập chịu thuế phải thấp => Giá chuyển giao phải max - Nước nào có thuế suất thuế TNDN thấp thì thu nhập chịu thuế phải cao => Giá chuyển giao phải min 1. GIÁ CHUYỂN GIAO Công ty mẹ sẽ sản xuất sản phẩm sau đó cung cấp cho công ty con tiêu thụ: bán sản phẩm này trên thị trường nội địa với giá: 3.000 (usđ)/sp - SLSX: 100.000 sp -Giá thành 1sp: 1.000 usd -Chi phí hoạt đọâng: 10.000.000 (usd) -Thuế TNDN : 18% (Mỹ) Công ty con 1 sẽ bán sản phẩm này trên thị trường nội địa với giá: 6.000 (usđ)/sp - Mức tiêu thụ tối đa: 40.000sp -Chi phí hoạt đọâng: 30.000.000 (usd) -Thuế TNDN: 25% (VN) Công ty con 2: - Mức tiêu thụ sản phẩm này trên thị trường nội địa : 60.000 sp -Giá bán 1sp : 5.000 usd -Chi phí hoạt đông: 20.000.000(usd) -Thuế TNDN : 8.5% (Thụy Sỹ) 1.4 Phương pháp xác định giá chuyển giao * Phương pháp so sánh giá giao dịch độc lập * Phương pháp giá bán lại: * Phương pháp giá vốn cộng lãi: * Phương pháp so sánh lợi nhuận: Phương pháp so sánh giá giao dịch độc lập Nghĩa là tiến hành so sánh giá giao dịch độc lập và dùng giá này để xác định giá trong giao dịch của các công ty liên kết khi chúng được thực hiện trong điều kiện tương đương nhau. Phương pháp giá bán lại: Giá mua vào của sản phẩm từ bên liên kết = Giá bán trong giao dịch độc lập – lợi nhuận gộp- chi phí khác được tính trong giá sản phẩm mua vào (như thuế nhập khẩu, phí hải quan, chi phí bảo hiểm, vận chuyển quốc tế). Giá mua của sản phẩm từ bên liên kết = Giá vốn(giá thành) + lãi gộp Phương pháp giá vốn cộng lãi: Phương pháp so sánh lợi nhuận: Được xác định dựa vào tỷ suất sinh lời của sản phẩm trong các giao dịch độc lập được chọn để so sánh làm cơ sở xác định tỷ suất sinh lời cho các sản phẩm trong giao dịch liên kết có điều kiện giao dịch tương đương nhau 2. Tài trợ nội bộ 2.1 Khái niệm: Là xác định số vốn tài trợ giữa các công ty trong cùng một tập đoàn sao cho chi phí sử dụng vốn là thấp nhất và lợi nhuận thu được của đa quốc gia là lớn nhất Ví dụ: ĐVT: 1000.000 USD Công ty mẹ : + EBIT= 2000 + Cấu trúc vốn: 6.000 + Vay 60%, lãi suất vay: 12%/năm. + Thuế TNDN: 40% R=6000*60%*12%= 432 Ví dụ: ĐVT: 1000.000 USD Công ty con 1 : + EBIT= 1.000 + Cấu trúc vốn: 4.000 + Vay 50%, lãi suất vay: 10%/năm. + Thuế TNDN: 30% Ví dụ: ĐVT: 1000.000 USD Công ty con 2 : + EBIT= 1000 + Cấu trúc vốn: 4.500 + Vay 40%, lãi suất vay: 8%/năm. + Thuế TNDN: 20%