Ảnh hưởng của các biến vĩ mô đến chỉ số Vnindex

Với mức ý nghĩa 5% Hàm hồi qui biểu diễn quan hệ của các biến TYGIA, VANG, LAISUAT, DOWJONES và chỉ số VNINDEX khi thị trường Bất động sản không có biến động (DI = 0) là: LOGVNINDEX=5.446417-1.351626×LOGTYGIA-0.438951×LOGVANG+0.991803×LOGLAISUAT+0.748907×LOGDOWJONES Hàm hồi qui biểu diễn quan hệ của các biến TYGIA, VANG, LAISUAT, DOWJONES và chỉ số VNINDEX khi thị trường Bất động sản có biến động (DI = 1) là: LOGVNINDEX=5.488180-1.351626×LOGTYGIA-0.438951×LOGVANG+0.991803×LOGLAISUAT+0.748907×LOGDOWJONES Có thể thêm biến giả DI vào mô hình không? Ta dùng kiểm định có điều kiện ràng buộc. Mô hình ban đầu (đặt tên là U ) là: LOGVNINDEX=6.109479-1.387053.LOGTYGIA-0.455885.LOGVANG+0.971694.LOGLAISUAT+0.712540.LOGDOWJONES à Dựa vào bảng Eview thì RU2=0.816724 Mô hình lúc sau có biến giả (đặt tên là UD )là: LOGVNINDEX=5.446417+0.041763×DI-1.351626×LOGTYGIA-0.438951×LOGVANG+0.991803×LOGLAISUAT+0.748907×LOGDOWJONES à Dựa vào bảng Eview thì RUD2=0.858920 Ta thực hiện kiểm định, với giả thiết: H0: βD=0H1: βD≠0 Với lưu ý rằng, nếu H0 đúng, thì ta có thống kê F=RUD2-RU2m1-RUD2n-k ~ Fm, n-k F=0.858920-0.81672411-0.85892024-6≈5.383668 Với mức ý nghĩa α=0.05, tra bảng phân phối Fisher F0.05;1;18=4.41 Vì F=5.383668>F0.05;1;18=4.41 nên ta bác bỏ giả thiết H0 nghĩa là có thể thêm biến DI vào mô hình. Mô hình hồi qui hiệu quả LOG(VNINDEX)=5.446417+0.041763×DI-1.351626×LOGTYGIA-0.438951×LOGVANG+0.991803×LOGLAISUAT+0.748907×LOGDOWJONES VNINDEX : Chỉ số VN_INDEX TYGIA : Chỉ số giá USD VANG : Chỉ số giá vàng LAISUAT : Lãi suất ngân hàng (%) DOWJONES : Chỉ số chứng khoán Dow Jones của Mỹ DI : Biến giả 1 Giá thị trường BĐS biến động0 Giá thị trường BĐS không biến động Trong đó: KẾT LUẬN Các kết quả định lượng và định tính kết luận rằng giá vàng, tỷ giá có cùng tác động tổng hợp ngược chiều tới chỉ số VN-INDEX, bên cạnh đó biến động của thị trường BĐS cũng có ảnh hưởng đến VN-INDEX. Các liệu pháp bình ổn thị trường vàng, bình ổn thị trường ngoại tệ là các lựa chọn chính sách đúng không chỉ cho nền kinh tế nói chung mà còn cho chỉ số VN-INDEX nói riêng. DANH SÁCH NHÓM VÀ BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC Tên thành viên Mã số sinh viên Công việc PHẠM NGUYỄN CẨM HẰNG K104050839 Tổng hợp phân tích mô hình, ảnh hưởng,… ĐẶNG NGỌC HỒI K104050846 Tìm các số liệu DƯƠNG THỊ KIM LIÊN K104050857 Viết những phần cần thiết cho 1 đề tài (lý do chọn đề tài, mục đích nghiên cứu,….) ĐOÀN THỊ LIỄU K104050858 Tổng hợp phân tích mô hình, ảnh hưởng,… NGUYỄN THỊ NGUYỆT K104050876 Chạy xuất các bảng Eview NGUYỄN THANH QUÍ K104050891 Tổng hợp phân tích mô hình, ảnh hưởng,… ĐẶNG HỒNG THANH K104050898 Tìm các số liệu NGUYỄN THỊ HOÀNG THIỆN K104050902 Chạy xuất các bảng Eview NGUYỄN HOÀI THƯƠNG K104050910 Viết những phần cần thiết cho 1 đề tài (lý do chọn đề tài, mục đích nghiên cứu,….) NGUYỄN HOÀNG QUỐC TRÍ K104050921 Tổng hợp phân tích mô hình, ảnh hưởng,… Năm Tháng TYGIA VANG LAISUAT DOWNJONES VN_INDEX 2012 4 120.42 221.99 12 13204.62 473.77 3 120.5 225.96 11.5 13145.82 441.03 2 122.27 227.97 10.9 13005.12 423.64 1 121.77 221.72 10.5 12660.46 387.97 2011 12 123.71 230.05 10.7 12287.04 351.55 11 121.68 232.3 10.6 11555.63 380.69 10 120.85 231.67 11.4 12231.11 420.81 9 118.38 221.99 11.8 11153.98 427.6 8 119.42 227.96 10.7 11559.64 424.71 7 119.11 228.97 10.8 12143.24 405.7 6 120.33 194.98 10.4 12188.69 432.54 5 125.27 194.28 10.9 12564.72  421.37 4 124.46 191.54 11.2 12810.50 480.08 3 123.44 193.87 11.5 12036.53 461.13 2 120.78 184.64 11.3 12130.45 461.37 1 118.66 185.29 11.8 11989.83 510.6 2010 12 119.04 185.38 11.7 11585.38 484.66 11 120.73 175.83 11.6 11052.49  451.59 10 117.36 161.8 11 11118.49 452.63 9 115.69 150 10.9 10835.28 454.52 8 111.92 144.81 10.5  10009.73 455.08 7 110.4 146.1 10  10497.88 493.91 6 112.98 143.02 11.3  10138.52  507.14 5 111.17 138.74 11.2 10258.99 507.44 PHỤ LỤC BẢNG 1: BẢNG DỮ LIỆU BẢNG 2: KẾT QUẢ HỒI QUI (VNINDEX theo TYGIA, VANG, LAISUAT, DOWJONES) Dependent Variable: LOG(VNINDEX) Method: Least Squares Date: 05/12/12 Time: 21:29 Sample: 1 24 Included observations: 24 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 6.109479 1.742946 3.505261 0.0024 LOG(TYGIA) -1.387053 0.517481 -2.680396 0.0148 LOG(VANG) -0.455885 0.089896 -5.071280 0.0001 LOG(LAISUAT) 0.971694 0.204801 4.744578 0.0001 LOG(DOWJONES) 0.712540 0.230829 3.086871 0.0061 R-squared 0.816724 Mean dependent var 6.096813 Adjusted R-squared 0.778140 S.D. dependent var 0.094532 S.E. of regression 0.044526 Akaike info criterion -3.202416 Sum squared resid 0.037669 Schwarz criterion -2.956989 Log likelihood 43.42900 F-statistic 21.16721 Durbin-Watson stat 1.696868 Prob(F-statistic) 0.000001 BẢNG 3: KẾT QUẢ HỒI QUI PHỤ (TYGIA theo VANG, LAISUAT, DOWJONES) Dependent Variable: LOG(TYGIA) Method: Least Squares Date: 05/14/12 Time: 18:16 Sample: 1 24 Included observations: 24 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 1.968163 0.611174 3.220298 0.0043 LOG(VANG) 0.052731 0.037012 1.424728 0.1697 LOG(LAISUAT) 0.039478 0.088054 0.448339 0.6587 LOG(DOWJONES) 0.260423 0.080979 3.215922 0.0043 R-squared 0.272133 Mean dependent var 4.780063 Adjusted R-squared 0.162953 S.D. dependent var 0.034940 S.E. of regression 0.019240 Akaike info criterion -4.912623 Sum squared resid 0.007404 Schwarz criterion -4.716280 Log likelihood 62.95147 F-statistic 2.617150 Durbin-Watson stat 0.983050 Prob(F-statistic) 0.000005 BẢNG 4: KẾT QUẢ HỒI QUI PHỤ (VANG theo TYGIA, LAISUAT, DOWJONES) Dependent Variable: LOG(VANG) Method: Least Squares Date: 05/14/12 Time: 18:24 Sample: 1 24 Included observations: 24 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -13.07287 3.201693 -4.083113 0.0006 LOG(TYGIA) 1.747360 1.226452 1.424728 0.1697 LOG(LAISUAT) -0.193456 0.507584 -0.381132 0.7071 LOG(DOWJONES) 1.114301 0.517285 2.154132 0.0436 R-squared 0.302282 Mean dependent var 5.254154 Adjusted R-squared 0.197624 S.D. dependent var 0.178435 S.E. of regression 0.110755 Akaike info criterion -1.411974 Sum squared resid 0.245335 Schwarz criterion -1.215632 Log likelihood 20.94369 F-statistic 3.032710 Durbin-Watson stat 0.435258 Prob(F-statistic) 0.000055 BẢNG 5: KẾT QUẢ HỒI QUI PHỤ (LAISUAT theo TYGIA, VANG, DOWJONES) Dependent Variable: LOG(LAISUAT) Method: Least Squares Date: 05/14/12 Time: 18:26 Sample: 1 24 Included observations: 24 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.514650 1.899509 0.270939 0.7892 LOG(TYGIA) 0.252048 0.562180 0.448339 0.6587 LOG(VANG) -0.037273 0.097796 -0.381132 0.7071 LOG(DOWJONES) 0.094091 0.251145 0.374649 0.7119 R-squared 0.301967 Mean dependent var 2.405152 Adjusted R-squared 0.197262 S.D. dependent var 0.046701 S.E. of regression 0.048615 Akaike info criterion -3.058755 Sum squared resid 0.047268 Schwarz criterion -2.862413 Log likelihood 40.70506 F-statistic 3.028185 Durbin-Watson stat 1.090520 Prob(F-statistic) 0.748812 BẢNG 6: KẾT QUẢ HỒI QUI PHỤ (DOWJONES theo TYGIA, LAISUAT, VANG) Dependent Variable: LOG(DOWJONES) Method: Least Squares Date: 05/14/12 Time: 15:29 Sample: 1 24 Included observations: 24 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 2.046510 1.625214 1.259225 0.2224 LOG(TYGIA) 1.308837 0.406987 3.215922 0.0043 LOG(LAISUAT) 0.074068 0.197700 0.374649 0.7119 LOG(VANG) 0.169004 0.078456 2.154132 0.0436 R-squared 0.267150 Mean dependent var 9.368952 Adjusted R-squared 0.157223 S.D. dependent var 0.082701 S.E. of regression 0.043133 Akaike info criterion -3.298035 Sum squared resid 0.037209 Schwarz criterion -3.101692 Log likelihood 43.57642 F-statistic 2.551752 Durbin-Watson stat 1.181047 Prob(F-statistic) 0.000002